外盘风险是指投资于海外期货市场时,因汇率波动、政策变动等因素导致的潜在损失。
跳空风险是指期货合约价格在交易时段内出现大幅度、不连续的涨跌,导致持仓者面临突如其来的亏损或盈利。
期货市场提供了规避外盘风险的有效工具,即外盘期货合约。
外盘期货合约与国内期货合约类似,但标的物为海外商品或指数。通过投资外盘期货合约,投资者可以在规避汇率风险的同时,对海外市场进行投资。
例如:当人民币兑美元汇率下跌时,持有美元计价的外盘期货合约将带来汇兑收益;而当人民币兑美元汇率上涨时,外盘期货合约的收益将被汇兑损失部分抵消。
期货市场还提供了规避跳空风险的工具,即套期保值。
套期保值是指同时持有两种或多种相关期货合约,通过相互对冲来降低风险。当一种合约价格大幅波动时,另一种合约可以进行反向对冲,从而抵消部分波动风险。
例如:投资者持有原油期货多头头寸,担心原油价格下跌风险。可以通过同時持有原油期货空头头寸进行套期保值。当原油价格下跌时,多头头寸将产生亏损,而空头头寸将产生盈利,从而抵消部分亏损。
案例一:规避外盘风险
小明是一名投资者,计划投资美国标准普尔500指数。为了规避汇率风险,他选择了购买美国标准普尔500指数期货合约。
若人民币兑美元汇率下跌,小明持有的美国标准普尔500指数期货合约将获得汇兑收益,抵消部分指数下跌带来的亏损。
案例二:规避跳空风险
小丽是一位玉米农户,担心玉米价格下跌风险。为了规避跳空风险,她选择了玉米期货套期保值。
小丽同时持有玉米期货多头头寸和玉米期货空头头寸。当玉米价格下跌时,多头头寸将产生亏损,而空头头寸将产生盈利,从而抵消部分亏损。